中国证券监督管理委员会


关于发布《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》的通知

各上市公司：
　　为促进证券市场的健康发展，保护投资者的合法权益，现发布《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》(以下简称《办法》)，自发布之日起施行。
　　上市公司股票暂停上市、终止上市，除《办法》规定的情形外，出现《公司法》第一百五十七、一百五十八条规定的其他情形的，其股票暂停上市和终止上市的实施办法，另行规定。
　　目前已在证券交易所暂停上市的公司(以下简称公司)，其恢复上市和终止上市的办法按以下规定执行：
　　一、公司应当在2001年4月30日前公布2000年年度报告，未在此期限内公布2000年年度报告的，中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)终止该公司上市。
　　二、公司2000年度盈利的，在年度报告公布后，可以按照《办法》第三章的规定申请恢复上市，申请获中国证监会核准的，按《办法》第三章规定的程序恢复上市；未获核准的，公司可以向证券交易所申请自未获核准之日起6个月的宽限期。公司年度报告公布之日起45天内未提出恢复上市申请的，中国证监会终止其上市。
　　三、公司2000年度亏损，或财务报告被注册会计师出具否定意见或拒绝表示意见审计报告的，在年度报告公布后45天内，可以按照《办法》第九条规定的程序向证券交易所申请从公布年报之日起6个月的宽限期；公司决定不提出宽限期申请的，或在45天内证券交易所未接到公司提出的宽限期申请的，按照《办法》第四章的规定终止上市。
　　四、对上述第二、三条中经批准给予宽限期的公司，其2001年中期报告必须审计。中期盈利的，比照《办法》第二条的规定再获得自中期报告公布之日起6个月的宽限期；中期亏损的，按照《办法》第四章的规定终止上市。再次获得宽限期的公司，2001年度盈利的，可以按照《办法》第三章的规定申请恢复上市，2001年度亏损或财务报告被注册会计师出具否定意见或拒绝表示意见审计报告的，按照《办法》第四章的规定终止上市。
　　五、有关恢复上市、终止上市的其他程序，依照《办法》的相关规定执行。
　 　中国证券监督管理委员会
2001年2月22日　　


亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法

　　第一章 总则
　　第一条 为促进证券市场的健康发展，保护投资者的合法权益，根据《公司法》、《证券法》的有关规定，制定本办法。
　　第二条 上市公司连续亏损，其股票暂停上市、恢复上市和终止上市，适用本办法。
　　第三条 连续亏损的上市公司暂停上市，中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)依法授权证券交易所决定。
　　暂停上市的公司申请其恢复上市，由中国证监会发行审核委员会(以下简称发审委)审核，中国证监会核准。
　　暂停上市的公司终止上市，由中国证监会决定。
　　第二章 暂停上市
　　第四条 上市公司最近二年连续亏损后，董事会预计第三年度将连续亏损的，应当及时作出风险提示公告，并在披露年度报告前至少发布三次风险提示公告，提醒投资者注意投资风险。
　　第五条 上市公司出现连续三年亏损的情况，自其公布第三年年度报告之日起(如公司未公布年度报告，则自《证券法》规定的年度报告披露最后期限到期之日起)，证券交易所应对其股票实施停牌，并在停牌后五个工作日内就该公司股票是否暂停上市作出决定。证券交易所作出暂停上市决定的，应当通知该公司并公告，同时报中国证监会备案。
　　第六条 上市公司应当在接到证券交易所股票暂停上市决定之日起二个工作日内，在中国证监会指定的报纸和网站登载《股票暂停上市公告》，公告以下内容：
　　(一)暂停上市股票的种类、简称、证券代码以及暂停上市起始日；
　　(二)证券交易所股票暂停上市决定的主要内容；
　　(三)公司董事会关于是否可以争取恢复股票上市的意见和恢复股票上市的具体措施，并说明董事会的出席和表决情况；
　　(四)中国证监会和证券交易所要求的其他内容。
　　第七条 上市公司在其股票暂停上市期间，应当依法履行上市公司的有关义务。
　　第八条 公司暂停上市后，可以在四十五天内向证券交易所申请宽限期以延长暂停上市的期限。宽限期自暂停上市之日起为十二个月。
　　第九条 公司向证券交易所申请宽限期的，应作出申请宽限期的决议，并向证券交易所说明近期盈利的可能性及公司采取的具体措施。
　　第十条 证券交易所应自接到公司申请后三个工作日内做出是否给予公司宽限期的决定，通知该公司并公告。公司应自接到证券交易所上述决定之日起两个工作日内公告这一决定的主要内容。
　　第十一条 在公司暂停上市期间，证券交易所可以为投资者提供股票特别转让服务，股票转让办法由证券交易所规定。
　　第三章 恢复上市
　　第十二条 暂停上市的公司在宽限期内第一个会计年度盈利的，可以在年度报告公布后，向中国证监会提出恢复上市的申请。
　　第十三条 中国证监会受理公司恢复上市的申请后，应当提交发审委审核，并在三个月内作出是否予以核准的决定。
　　第十四条 在公司申请恢复上市期间，证券交易所应当暂时停止该公司股票的特别转让服务，并相应延长公司的宽限期。
　　第十五条 公司在接到中国证监会恢复上市的决定后，应在二个工作日内在指定报纸和网站上登载《股票恢复上市公告》，公告以下内容：
　　(一)恢复上市股票的种类、简称、证券代码；
　　(二)中国证监会有关恢复股票上市决定的主要内容；
　　(三)公司董事会对公司经营状况的分析和预测；
　　(四)中国证监会和证券交易所要求的其他内容。
　　第十六条 公司股票在登载《股票恢复上市公告》后的第一个交易日恢复上市交易。
　　第四章 终止上市
　　第十七条 暂停上市的公司在宽限期内第一个会计年度继续亏损的，或者其财务报告被注册会计师出具否定意见或拒绝表示意见审计报告的，由中国证监会作出其股票终止上市的决定。证券交易所自该公司公布年度报告之日起，暂停股票转让服务。
　　第十八条 公司有以下情形之一的，中国证监会决定其股票终止上市：
　　(一)公司决定不提出宽限期申请的；
　　(二)自暂停上市之日起45日内未提出宽限期申请的或申请宽限期未获证券交易所批准的；
　　(三)第十七条所述公司至宽限期截止日未公布年度报告的；
　　(四)申请恢复上市未获中国证监会核准的。
　　第十九条 公司预计将出现第十七条所述情形的，应当及时作出风险提示公告，并在披露年度报告前至少发布三次风险提示公告，提醒投资者注意投资风险。公司这一情形经审计证实的，应当在接到年度审计报告后二个工作日内，向中国证监会和证券交易所报告并公告。
　　第二十条 公司应当在接到中国证监会终止上市的决定后二个工作日内在指定报纸和网站上登载《股票终止上市公告》，公告以下内容：
　　(一)终止上市股票的种类、简称、证券代码以及终止上市的日期；
　　(二)中国证监会决定的主要内容；
　　(三)终止上市后其股票登记、转让、管理事宜。
　　第二十一条 公司应在终止上市后的一个月内在指定报纸和网站上登载公告，说明公司历年的财务状况、公司高级管理人员重大违法违规情况及目前的重大债权债务、诉讼情况；公司董事会应当详细说明造成公司这一状况的详细原因，特别要详细说明导致公司亏损的关联交易及有关债权债务情况。
　　第二十二条 公司未在规定期限内履行前条规定义务的，股东可以依法要求公司履行上述义务。
　　第二十三条 终止上市的公司其股票的转让应当遵守《公司法》、《证券法》和有关法律法规的规定。
　　第五章 附则
　　第二十四条 本办法自发布之日起施行。在本《办法》施行前已经暂停上市的公司其股票恢复上市、终止上市的具体办法，由中国证监会另行规定。
不要抛弃学术

龙城飞将


　　我在网络上发表了博文《假武术与假学术》，批评一些假以学术之名，实为造成一种新的产业链条，利益机制，并不解决实际问题的活动。这种活动并不能促进社会进步，相反是社会发展的桎梏。例如，一些人置法律的规定于不顾，影响到法官的判决依某些人口中的法理进行判决，就是用口水淹没法律，用尚未经过证实或至少未经立法程序的所谓“法理”代替法律。我的本意是，反对假学术，提倡真学术。如同反对如只练一下套路的假武术一样，反对只注重于皮毛，不注重实质的研究。
　　法盲人在该文下面留言道，“很赞成学术是要回到实践的观点，不赞成抛弃学术的观点。实践的问题有待理论的深入探讨，否则就成了遇到问题凭感觉处理，做起事来浅尝辄止”，他是误解了我的观点。我的观点是，反对假学术，提倡真学术。坚持能够指导实践的真学术，反对空洞无物的假学术。
下面我把原文的主要的内容摘录出来，重新表达我提倡真学术，反对假学术的观点。


　　有些中国人搞学术，跟赌场、股票、足球、武术有异曲同工之妙。如oldfrankly所说，用发表论文的规范格式贴一个学术文章谈谈某个学术话题，就好比练武的人用规范礼节表演了一套武术套路。如果说练武不是专为了打流氓，搞学术也不是专为了解决实践问题。自然，搞法律的也不是为了真正解决法律问题，一遇到法律问题就兜圈子，该讲法律时他讲法理，该讲中国法律时他讲外国法律……
　　这些搞学术的人很少搞真学术，他们只喜欢搞树枝树叶，跟欧洲历史上研究一个针尖上能站几个天使一样的做法，不喜欢搞最简单的也是最解决实际问题的树干。他们以介绍国外某个专家为荣耀，这当然是应当的。但用国外某个专家的一句“金口玉言”当做放之四海而皆准的金圭玉臬则是把中国的法治讲成“口治”，即口水之治的倾向。尤其令人难受的是，国外著作如汗牛充栋，真正读懂的有几人，因为有些书翻译过来之后和没有翻译几乎没什么两样，充其量是用汉字表达的外文，晦涩难懂，佶屈聱牙，言之无物，废话连篇。
　　真正有意义的是形成了一个由这些利益相关者若干利益链条形成的网络。其一、博士培养链条。其二、学术包工链条。其三、官员升迁链条。其四、职称评定链条。其五、社会关系网络。其五、出版集资链条。在这链条的高端，是一些“博”“导”“授”“士”，低端是各式各样的本科生、研究生和博士生，他们仰望星空，完全被眩目的光环刺激着。一些计划内的硕士博士是学术包工头的奴隶，不完成包工头的任务指标不能毕业，计划外的硕士博士则是无偿在学费之外向这个系统供血的机器，他们得“自愿”地向这个系统奉献。
　　在这个网络之外，是向这个网络供血的机制。比如，本科生和硕士生由家人供养，博士生一面打工挣钱一面维持学业，国家与社会通过课题费等方式向这个网络输血，等等。与足球、赌博、武术、娱乐业一样的是，这个行业同样是一种高端享受，低端供血的机制。
　　　　　——摘自《假武术与假学术》，为了精确表达，作了一些文字修改

2010-4-20

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